人工智能+金融=？ 从AlphaGo说起

最近走红的韩国欧巴除了宋仲基就是李世石了。有没有发现，朋友圈只有自己不会下围棋？没听过AlphaGo？不知道人工智能（Artificial Intelligence）？已经无法与零零后愉快聊天了。


　　谷歌人工智能AlphaGo今天再赢韩国棋手李世石。在与人的对弈中，AlphaGo用了“两个大脑”来解决问题：“决策网络”和“值网络”。通俗来说就是，一个大脑用来决策当前应该如何落子，另一个大脑来预测比赛最终的胜利方。与此同时，AlphaGo也自行研究新战略，在它的神经网络之间运行了数千局围棋，利用反复试验调整连接点，这个流程也称为巩固学习，通过广泛使用Google云平台，完成了大量研究工作。


　　一向“致力于”刷新三观的硅谷“暗黑势力”近年来卯足了劲儿，要让科技触角蔓延得更广，抓地更深。一款围棋游戏不过是人工智能发展至今的冰山一角。


　　人工智能+金融=？


　　除了主攻消费服务领域，硅谷技术大拿当然不会放过时下最赚钱的领域——金融。人工智能进入金融行业，在此化学反应中，最令人关注的“新物质”就是长期占据Fintech话题榜的“机器人投资顾问”，以及其带来的自动化投资服务。


　　近年来，华尔街产生一股“机器人投顾”热，这股浪潮来自硅谷的Fintech企业。


　　这些Fintech公司，如Betterment、Wealth-Front、Personal Capital等新兴公司主打机器人投顾服务。此外，老牌投资服务公司嘉信理财等也推出了机器人投顾的服务。去年下半年，全球最大资产管理公司贝莱德基金（BlackRock）拟花费1.5亿至2亿美元收购理财初创公司“未来顾问”（FutureAdvisor），为公司机器人理财顾问业务做准备。


　　媒体称，在过去三年里，风投向面向消费者的金融技术投入了超过10亿美元的资金，而机器人顾问吸引了其中大量的份额。


　　花旗集团曾有报告指出，机器人顾问所管理的资产从2012年零点，激增到2014年底的140亿美元。报告预测，在未来十年时间里，机器人顾问管理下的资产将会呈现出爆发增长的势头，有望达到5万亿美元。


　　据媒体报道，在美国，理财顾问费按小时收费，约三百美金一小时，一般投资者难以承受。一些Fitech公司抓住行业痛点，通过先进的算法和互联网技术，把各式投资服务以低廉的价格推广给投资者使用。


　　包括Betterment、Personal Capital，若在其平台注册成为会员，平台会针对每个账户按某个百分比来收费。


　　还有一家上市公司Fiancial Engines，为美国雇主提供类似机器人投顾服务。其收费模式更为简单——按月付费。（因为市场需求大）该公司这块业务收入已经达到2亿美金。


　　上月，彭博新闻社的软件工程师宣布，该公司正在测试一个模型，通过此模型，可以提升预测上市公司财务表现会否超过预期的准确率。建模的过程是用过去14年的历史数据训练出一个函数，入参是股市数据。目前模型测试结果显示，准确率已达60%以上。


　　当更多分析师和银行家的活儿正在被数学模型和计算机算法替代的时候，分析师要决胜千里，也不是没有办法。


　　华尔街见闻上月曾提到，日本三菱UFJ摩根士丹利证券资深股票策略师Junsuke Senoguchi就发明了一个机器，该机器可以预测日本股市的走向。每月10日，Senoguchi对结果进行检测：日本股市在30天后将上涨还是下跌？四年测试后，该模型的正确率为68%。


　　这个模式能不能长足发展，在于它真的能起到投资顾问的作用吗？


　　《中国基金报》上月报道称，虽然机器人投顾已经吸引了大批个人投资者。但与个人理财顾问相比，网络平台的机器人投顾还存在许多局限。


　　如面对面的个人理财顾问不仅仅涵盖投资领域，还会帮助客户管理现金流、制定养老计划、购买商业保险、协助大学学费贷款以及房地产贷款等。而作为完整的投资计划理应把客户所有的理财需求都考虑在内，而不仅仅以简单的风险投资偏好调查为基础来调整资产配置。


　　其次，单个账户也不能很好地进行避税规划。许多投资资产需要以家庭为单位，涉及征税的投资需要全盘考虑，如将免税的资产放入需要缴税账户，将不能免税的资产放入个人退休账户（IRA），在IRA账户，投资资产征税延后至变现从而减免部分税收。对于上述种种节税措施，机器人投顾还难以安排妥当。


　　在利用人工和电脑智能方面，简单的创新并不能满足客户的复杂需求，开发相关需求的基金公司也面临着对各项功能做出取舍的挑战。


　　另有银行界人士称，机器人投顾某种程度上可以替代分析师的定量分析，但很难替代其定性分析。


　　那么，机器人投顾真的能帮助投资者赚钱吗？


　　国内一家基于金融工程的互联网金融公司表示，简单来说，我们其实是搞算法或数学模型的公司。机器人背后就是复杂的数学模型，可以通过机器人投顾让投资更简单、便捷和稳健。不过，机器人投顾不可能保证100%赚钱，只能尽量做到帮散户控制好风险，尽量提升用户长期盈利的概率。


　　《金融时报》首席经济评论员马丁?沃尔夫今天指出，人们为什么希望新的金融科技会改变这些行业呢？尤其是对银行业而言。答案是，这些行业目前的经营方式不是很好。眼下银行业效率低下、成本高昂，充斥着利益冲突，容易滋生不道德行为，特别是还能够产生巨大的危机。


　　即便如此，人工智能的崛起是否会滋生新的危机？


　　另一个致力于用科技颠覆人类生活的强人——特斯拉CEO Elon Musk——去年底豪掷十亿美元，正式启动非盈利人工智能项目 OpenAI，目的是……为了防止人工智能颠覆人类。


　　据36氪报道，OpenAI是一个人工智能研究公司，目标是“推动数字智能的发展，同时不被财务回报所限制，从而造福整个人类”。OpenAI试图建立平衡人工智能发展的天网，防止人工智能意外发生。不过，该组织当下的任务还比较模糊。


　　该报道还指出，有观点认为，试图限制人工智能的发展，强迫其往人类友好的方面去发展是不现实的，迟早会有人会因为某些原因打破这个约束。OpenAI会加速我们进入后人类时代。